鼠年沪市第一只新股中国铁建股份有限公司(中国铁建，601186)昨日在上海金茂君悦酒店举行A股IPO推介会，公司副总裁周志亮透露，公司今年将完成2150亿元人民币的总收入，较2007年增长超过20％；承揽工程总值2200亿元以上，“截至目前，我们已经完成了800亿元的承揽工程任务。”

　　按照发行安排，中国铁建A股认购期从2月25日至2月26日，将在2月25日发布指导价区间，并在2月28日披露最终定价。而据昨日其A股发行主承销商 中信证券有关人士透露，中国铁建大约会在3月10日登陆 上海证券交易所，登陆香港联交所的时间大约是3月13日。

　　合理价10.81-15.25元

　　作为中国铁路基建行业的领军者，中国铁建昨日的推介会吸引了各大机构投资者，以致后来过道上都坐满了投资者。

　　许多机构投资者认为，中国铁建在多个业务领域都与中国中铁  （601390 股吧,行情,资讯,主力买卖）类似，中国铁建吸引他们的主要是其海外业务。“中国铁建海外业务较中国中铁优质，而未来3年海外大项目还将迎来集中结算期，这都具有很大的吸引力。”一位机构投资者说道。据中国铁建副总裁周志亮介绍，中国铁建的海外业务确实实力雄厚，2007年其海外业务占中国相关海外业务的13％，居同类企业第一位。

　　除了海外业务，此次中国铁建A股发行主承销商中信证券还认为，中国铁建是中国乃至全球最具规模和实力的特大型建筑集团之一，是中国强劲基础建设投资的最大受益者。中信证券认为，按照发达国家的经验，中国大规模基础建设正处于中期阶段。“十一五”规划中，中央政府规划完成3.8万亿元的交通基建投资，比“十五”期间增长73％，其中铁路基建投资达到1.25万亿元，这将极大地驱动中国铁建的盈利能力得到提高，“我们综合得出中国铁建合理价值区间在10.81-15.25元，以区间中值13.03元计算，2008、2009年其市盈率分别为38、27倍。”

　　募资或不低于158.7亿

　　据了解，此次中国铁建A股计划发行不超过28亿股，若中国铁建A股发行成功，其募集资金中的105亿元将用于国内工程所需设备的购置；11.5亿元用于旗下大型养路机械装备设计制造企业———昆明中铁大型养路机械集团技术引进国产化项目；3.2亿元用于旗下中铁轨道系统集团轨道系统项目；4亿元用于长沙秀峰山庄的房地长项目；15亿元用于石家庄-武汉客运专线；20亿元用于补充营运资金和还贷。

　　由此计算，此次中国铁建A股将募资不低于158.7亿元，以28亿股计算，每股发行价或为5.67元。而一位不愿透露姓名的分析师分析，2008年中国铁建的每股收益在0.4元左右，由此推算其发行价在6元左右。

　　据中国铁建有关人士介绍，除了发行A股，公司还将发行不超过17.06亿股H股，其中国际配售占90%，公开发售占10%。若超额配股权行使，则最多发行19.62亿股H股。值得注意的是，该公司此次H股发行所募集的资金将以外币形式支持公司海外业务。据了解，其中有75％将用于购置海外工程项目设备；15％用于尼日利亚水泥厂项目；10％用于补充海外流动资金或者归还贷款。

　　根据此前公布的招股计划，中铁建H股原先设定最多不超过20.07亿股，但招股说明书定稿中H股发行数量变成了19.62亿股。(东方早报(上海))

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　　英雄之师 载誉而来：喜迎中国铁建先A后H发行

　　引 言

　　鼠年伊始，中国铁建赢得 “头彩”——首家获中国证监会批准发行并成为2008年首家以“先A后H”形式上市的大型国企。

　　此前，在京沪高速铁路土建工程施工投标中，中国铁建更是先声夺人，中标总额337.44亿元，分得“大蛋糕”的40%多，成为令同行惊羡的最大赢家。日前，中国铁建又传喜讯，公司中标利比亚沿海铁路和南北铁路项目，合同估算金额约合26亿美元。

　　“昔日铁道子弟兵，今朝建筑火车头”。中国铁建此次登陆资本市场，实可谓英雄之师，载誉而来。

　　中国铁建股份有限公司的控股母公司中国铁道建筑总公司，乃由中国人民解放军铁道兵集体转业而来。现在，这支活跃在改革开放新时期的队伍，在市场经济大潮中乘风破浪，正在谱写新的篇章。

　　中国铁建董事长李国瑞明确指出了公司的发展方向：未来几年，面对国家重点培育80到100家具有国际竞争力的大公司大集团的历史机遇，中国铁建将发展成为主业更加突出，核心竞争力更强，集生产经营与资本经营一体化、设计与施工一体化、国内与国际一体化的建筑行业排头兵和具有国际竞争力的大型建设集团。

　　作为我国最大的工程承包商以及全球最具实力和规模的特大型综合建设集团之一，中国铁建此番靓丽登场，恰在历经4个月余寒冬的资本市场即将转暖迎来“新春”之时，注定万众瞩目。

　　回首历史，如果战争时期中国人民解放军铁道兵为了革命的胜利舍生忘死、前赴后继的身影仍然浮现在我们心头，如果我们也没有忘记青藏铁路上那一支英模辈出的“铁路建设突击队”，那么，展望未来，我们有理由对中国铁建这支英雄之师报以更多的期许。

　　□ 熊欣 常青

　　英雄之师：

　　历史悠久，享誉世界

　　中国铁建的控股母公司中国铁道建筑总公司，前身是中国人民解放军铁道兵，组建于1948年7月。解放战争时期，在“一切为了前线胜利”的口号下，铁道部队给予了我国革命战略进攻以有力的配合，创造了名垂史册的辉煌业绩。1984年，按照党中央决定和国务院、中央军委命令，铁道兵全体官兵整建制集体兵改工，成为中国铁道建筑总公司。

　　在新的历史时期，脱下军装的中国铁建，发扬铁道兵特别能战斗的精神，直面市场竞争生与死的考验，解放思想、更新观念、求真务实、积极推进企业市场化进程，目前已发展成为国务院国资委管理、具有工程总承包特级资质、拥有对外经营权的国有特大型建筑企业集团。上海磁悬浮工程、青藏铁路、乌鞘岭隧道、秦岭隧道、风火山隧道等重大工程中，无不活跃着中国铁建的身影。截至2006年底，中国铁建独立修建的铁路里程累计近3.4万公里，占新中国成立以来修建铁路里程的50%以上。

　　连续两年入选“世界500强”，中国铁建(母公司)2007年的排名由第485位上升至第384位；连续九年入选“全球225家最大承包商”，2007年的排名已经稳居全球第6位；连续两年入选“中国企业500强”，2007年的排名已由第20位上升至第15位。

　　按照工程承包业务收入计算，中国铁建自2004年起连续三年位居全国首位，是我国最大的工程承包商，同时也是海外新签合同额最高的基础建设工程承包商，享誉世界。

　　1984年兵改工以来，中国铁建以众多项荣誉蜚声海内外。其中，获国家科技进步奖23项，省部级科技进步奖182项，省部以上设计奖61项，取得国家专利131项，国家级工法57项，中国詹天佑土木工程大奖13项，中国建筑工程鲁班奖47项，获国家优质工程68项，省部级优质工程491项。在关键技术领域领先行业，中国铁建部分行业尖端技术居世界领先地位，比如在国内独家拥有磁悬浮轨道技术自主知识产权。此外，中国铁建旗下的昆明中铁大型养路机械集团，系亚洲第一、世界第二的铁路养路机械制造及修理基地，几乎垄断了全国铁路大型养路机械制造业市场。

　　此次拟上市的中国铁建股份有限公司，为中国铁道建筑总公司控股子公司，成立于2007年11月，注册资本80亿元。中国铁建股份公司继承了母公司的主要资产，其下属企业有中国土木工程集团公司、中铁十一局集团有限公司至中铁二十五局集团有限公司、中铁建设集团有限公司、中铁建电气化局集团有限公司、中铁房地产集团有限公司、中铁第一、第四、第五勘察设计院集团有限公司、中铁上海设计院集团有限公司、中铁物资集团有限公司、昆明中铁大型养路机械集团有限公司、北京铁城建设监理有限责任公司、中国铁道建设(香港)等单位。

　　目标清晰：

　　建筑排头兵，国际大集团

　　中国铁建的奋斗目标，是在本世纪中叶成为中国建筑业的排头兵和具有国际竞争力的跨行业、跨区域、跨国经营的国际化大集团。