※金钼股份申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　申购简称："金钼股份"，申购代码为"780958"。

　　一、本次发行的基本情况

　　1、股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股(Ａ股)，每股面值１．００元。

　　2、发行规模和发行结构

　　本次发行数量为不超过５３，８００万股。回拨机制启动前，网下发行股份不超过１６，１４０万股，约占本次发行数量的３０％；其余部分向网上发行，约为３７，６６０万股，约占本次发行规模的７０％。

　　本次网下发行由联席保荐人(主承销商)负责组织，配售对象通过上证所申购平台进行网下申购；网上发行在网下发行的最后一天同步进行，投资者通过上证所交易系统进行申购，以价格区间上限缴纳申购款。

　　本次网下和网上申购结束后，发行人和联席保荐人(主承销商)将根据累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格。最终确定的本次发行价格将于２００８年４月１１日(Ｔ＋２日)在《定价、网下发行结果及网上中签率公告》中公布。

　　3、本次网上发行对象

　　持有上证所股票账户卡的自然人、法人及其他机构(中华人民共和国法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外)。本次发行的联席保荐人(主承销商)的证券自营账户不得参与本次发行的申购。

　　4、申购价格

　　本次发行的发行价格区间为１５．００元/股－１６．５７元/股(含上限和下限)。网上资金申购投资者须按照本次发行价格区间上限(１６．５７元/股)进行申购。

　　此价格区间对应的市盈率区间为：

　　１、１２．６5倍至１３．９7倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２００６年净利润除以本次发行前的总股数计算)。

　　２、１５．81倍至１７．４7倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２００６年净利润除以本次发行后的总股数计算，发行后总股数按本次发行５３，８００万股计算)

　　5、申购时间

　　２００８年４月９日(Ｔ日)，在上证所正常交易时间内(上午９：３０至１１：３０，下午１３：００至１５：００)进行。如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。

　　6、本次发行的重要日期安排

　　日期 发行安排

　　交易日　日期　　　　发行安排　

　　Ｔ－８　３月２７日　刊登《招股意向书摘要》、《发行安排及初步询价公告》　

　　Ｔ－３　４月３日　　初步询价截止日　

　　Ｔ－２　４月７日　　确定价格区间，刊登《网上路演公告》　

　　Ｔ－１　４月８日　　网下申购缴款起始日网上路演

　　Ｔ　　　４月９日　　网上资金申购日，网下申购缴款截止日　

　　Ｔ＋１　４月１０日　确定回拨后(如有)的网上／网下最终发行数量网上申购配号

　　Ｔ＋２　４月１１日　刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》网下申购资金退款，网上发行摇号抽签

　　Ｔ＋３　４月１４日　刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》网上申购资金解冻

　　7、拟上市地点：上海证券交易所。

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　(一)发行人的设立方式

　　本公司是由金钼集团作为主要发起人，联合太钢集团、东方集团及宝钢集团等三家单位共同发起设立，并于２００７年５月１６日在陕西省工商局登记注册的股份有限公司。

　　(二)发起人及其投入的资产内容

　　本公司成立时，金钼集团作为主要发起人，将其所属的以钼金属的采矿、选矿、焙烧、加工、销售以及与之相关的供应、运输、监测和研发等与主钼业务相关资产按照评估值２，０４３，２９６，９４０．１７元作为发起人出资，投入到本公司，占９５％的股份。

　　太钢集团、东方集团、宝钢集团分别以现金６４，５２５，１６６．５３元、现金２１，５０８，３８８．８４元、现金２１，５０８，３８８．８４元出资，占本公司总股本的３％、１％、１％。

　　◎发行人主营业务情况：

　　(一)发行人的主营业务

　　本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条。

　　本公司生产钼炉料、钼化工、钼金属三大系列二十余种品质一流的产品。根据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料及本公司统计数据，本公司２００６年度生产各种钼产品折合钼金属量约１３，０００吨，约占全球钼产量的７％；其中焙烧钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品约２０，０００吨(实物量)，约占全球钼炉料产品产量的６％；钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等钼化工产品约６，０００吨(实物量)，约占全球钼化工产品产量的１２％；钼粉、钼板坯、钼丝等钼金属产品约２，５００吨(实物量)，约占全球钼金属产品产量的１２％。

　　本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有国内和国际的专门营销部门，在欧洲、美国、日本等地设立商务代表处，产品远销欧、美、东南亚、南非、澳大利亚等国家和地区，客户包括诸多世界五百强企业，"ＪＤＣ"品牌在行业内享有很高声誉。

　　(二)行业概况

　　１、发行人所处行业的基本情况

　　全球钼资源主要分布在中国及美洲的科迪勒拉山系，中国是全球最大的钼资源国和领先的钼生产国，美国和智利也是钼生产大国。钼最主要的商品形式是焙烧钼精矿、钼铁等钼炉料产品，钼化工产品、钼金属产品以及钼碎废料也有活跃的交易市场。

　　钼的最大需求来自钢铁业，被用作冶炼不锈钢和合金钢的添加剂，近年来全球经济景气带来钢铁业的繁荣，大大地拉动了钼的需求。西方的钼生产绝大多数情况是作为铜的副产品，供给缺乏弹性，且缺乏与之配套的焙烧产能。近年来钼焙烧的瓶颈，以及中国的行业整合政策导致的产能缩减，使全球钼市场供给严重不足。供需关系的变化导致全球钼价格自２００４年以来飙升，从１９９４－２００４年间平均４．５美元／磅钼上涨至２００５年中期的接近４０美元／磅钼，近期钼价仍在３０美元附近高位运行。

　　近期市场普遍认为，鉴于受到矿石品位逐渐下降的影响，全球主要的钼生产商产量不会有明显的增长甚至将略有下降，而新建产能在２００９年前不会大规模的投产，全球范围内的钼焙烧产能瓶颈依然存在；同时由于下游产业增长带来的稳定而强劲的需求，全球钼价仍可能维持高位运行。

　　我国政府针对钼行业的整合政策已经初见成效。本公司及洛阳栾川钼业是我国最大的两家钼生产商，合计产能超过全国总量的一半以上。此前，我国的钼价基本与国际市场趋同，偶尔存在短期差异。２００７年６月，我国政府出台了钼产品出口配额制度，该制度可能造成国内钼市场与国际市场的割裂，从而降低两个市场之间价格的联动性，使国际国内钼价产生了一定的差异。

　　近期，我国对钼生产的各方面的限制政策主要是促进钼行业向着集中化、规模化、低污染、高效率和高附加值的方向发展。凭借本公司的资源优势、规模优势和技术优势，目前的市场环境和政策环境对本公司发展是有利的。

　　２、发行人主要竞争对手

　　３、发行人的竞争优势