◎本次公开发行的基本情况

　　申购简称："合兴包装"，申购代码为"002228"。

　　1、股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。

　　2、发行数量：本次发行数量为2,500万股，其中网下发行数量为500万股，占本次发行总量的20%;网上发行数量为发行总量减去网下最终 发行量。

　　3、发行价格：本次发行价格为10.15元/股，此价格对应的市盈率为：

　　(1)29.85倍(每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算);

　　(2)22.56倍(每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。

　　4、网下申购时间：2008年4月21日(T-1日，周一)和2008年4月22日(T日，周二)每日9:30～15：00;网下申购缴款时间：2008年4月22 日(T日，周二)。

　　5、网上申购时间：2008年4月22日(T日，周二)，在深交所正常交易时间内进行(9:30～11:30，13:00～15:00)。

　　6、本次发行的重要日期安排

　　日期　　　　　　　　　　　　　　　　发行安排

　　T-6日　　　　　　　　　　　　　　　刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》

　　(2008年4月14日周一)

　　T-5日- T-3日　　　　　　　　　　　　初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介

　　(2008年4月15日周二)-(2008年4月17日周四)

　　T-2日　　　　　　　　　　　　　　　确定发行价格

　　(2008年4月18日周五)　　　　　　刊登《网上路演公告》

　　T-1日　　　　　　　　　　　　　　　网上路演(中小企业路演网，下午14:00-17:00)

　　(2008年4月21日周一)　　　　　　网下申购开始(9:30-15:00)

　　T日　　　　　　　　　　　　　　　　网下申购截止(9:30-15:00)

　　(2008年4月22日周二)　　　　　　网上发行申购日

　　T+1日　　　　　　　　　　　　　　　网下、网上申购资金验资

　　(2008年4月23日周三)

　　T+2日　　　　　　　　　　　　　　　刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》

　　(2008年4月24日周四)　　　　　　　网下申购多余款项退还、摇号抽签

　　T+3日　　　　　　　　　　　　　　　刊登《网上中签结果公告》

　　(2008年4月25日周五)　　　　　　　网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

　　注：1、T日为网上发行申购日;

　　2、上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人(主承销商)将及时公告，修改发行日程。

　　7、拟上市地点

　　深圳证券交易所。

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　(一)设立方式

　　公司系于2007年1月10日经商务部(商资批[2006]2541号文)《商务部关于同意厦门合兴包装印刷有限公司申请转变为外商投资股份有限公 司的批复》和商务部(商外资资审A字[2006]0405号)《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》的批准，由"厦门合兴包装印刷有限公司" 整体变更为"厦门合兴包装印刷股份有限公司"。2007年1月30日，股份公司在厦门市工商行政管理局登记注册成立，注册号为企股闽厦总字第 01687号，注册资本人民币7,500万元。

　　(二)发起人

　　股份公司的发起人为汇信投资、宏立投资、新福源。三家发起人持股数量和持股比例如下：

　　■

　　【注】宏立投资有限公司注册地在中国香港，系本公司的外资股东。

　　汇信投资的股东为许晓光、许晓荣、许天津、吕秀英;宏立投资的股东为许晓光、许晓荣。许晓光家族间接持有本公司89.73%的股权。新 福源的股东为上海恒锐创业投资有限公司，上海恒锐创业投资有限公司与本公司其他股东之间无关联关系。

　　(三)在改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

　　发行人主要发起人为汇信投资，在本公司变更设立股份公司之前，汇信投资拥有的主要资产为合兴有限的64.67%股权，主要业务是投资管 理，未从事具体生产业务。在股份公司成立后，汇信投资拥有的主要资产和实际从事的主要业务没有发生变化。

　　◎发行人主营业务情况：

　　(一)主营业务

　　本公司及控股子公司的主营业务均为长期从事中高档瓦楞纸箱(板)的研发与设计、生产、销售及服务，主要产品为：中高档瓦楞纸箱及 瓦楞纸板、包装缓冲材料(EPE、EPS)。上述主营业务和产品自公司成立以来没有发生变化。

　　(二)主要产品或服务的用途

　　本公司主要产品为被称为"绿色包装产品"的瓦楞纸箱，上述产品其因重量轻、结构性能好;运输费用低，且易于实现包装与运输的机械化 和自动化;易于回收再利用，符合环保要求，广泛应用于家电、通讯、电子、食品、轻工、医药、机电等产品的包装，在包装市场中占有重要 地位。

　　(三)公司主要经营模式

　　本公司作为一家专业的中高档瓦楞纸箱的设计、生产和销售企业，通过自主开发设计的企业ERP系统，对供、产、销、财务四个环节进行全 程管理和监控，具有以下独立完整的生产经营模式：

　　1、采购：公司采取统分结合的采购模式，在母公司设立"采购中心"，负责大宗原料和设备采购的定价和管理。同时，公司在业内率先与主 要供应商均签署了"供应保障"条款，确保供应商按时交货，提升了公司营运资金使用效率。

　　2、生产：公司采取"标准化工厂"和"及时交货"生产的模式，建立了一整套的标准化的生产流程和厂房、生产线、机器设备、仓库的设计和 布局，以及员工的生产技能培训设计，使得公司可以在最短的时间内实现布点、建设、投产和生产。同时公司在领用原材料当天即可完成瓦楞 纸板生产，在1～2天内可完成瓦楞纸箱生产，在获得或确认客户交货通知后，公司自有货运车队"6小时内送货到厂"。

　　3、销售：本公司以"交货及时、品质保障"为基本准则，采取"产品直销、以销定产"的销售模式，同时根据"合格供应商"评审制度，制订了 专业、规范的销售流程，通过VMI模式和及时交货模式的综合运用，使得本公司与客户结为相互依赖的伙伴关系，同时在母公司设立"营销中心" ，负责统一公司的销售制度、营销策略、人员考核、市场开拓，以加强公司对"集团化、大客户"的服务。

　　(四)所需主要原材料

　　■

　　本公司多年从事中高档瓦楞纸箱的生产与销售业务，与各主要供应商保持着长期稳定的商业关系，原辅材料供应充足、渠道畅通。

　　◎十大股东：

　　报告期　　　股东名称　　　　　　　　　持股数(万股)　占总股本比例(%)　股份性质

　　2008-04-22　宏立投资有限公司　　　　　　1879.50　　　　18.80　　　　境外法人股

　　2008-04-22　厦门汇信投资管理有限公司　　4850.25　　　　48.50　　　　境内法人股

　　2008-04-22　厦门市新福源工贸有限公司　　770.25　　　　　7.70　　　　境内法人股