登录客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>新股>>新股要闻>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 直播

白糖:轻指数,重个股!龙一:虚拟现实+仓储物流

妖股:诚迈又收个妖股证趋势:昨晚利好引爆大盘?

上官:监管再放重磅利好乐章:大盘回光返照怎么走

沙黾农:将出台一堆利好一狼:支撑反弹多空临界点

梁祝:如期反弹能否升势天赢居:弱反三天继续下行

光头:宏观消息受益个股龙头:缩量震荡需利好刺激

風雲:今天压力看画图点雄鹰:反抽行情不重仓追高

  • 又一长租公寓爆雷!黄金疯涨,“中国大妈”解套了?
  • 2019年那些翻车的首富们超强台风“利奇马”逼近
  • 全球股市重挫,黄金抢占C位警惕,又一白马股"凉了"
  • 中国单身成年人口超2亿在朋友圈骂人被罚1000元
  • 人民币"破7",央行紧急声明亚洲“整容王国”套路多深
  • 教授建议降低法定婚龄一夜暴富的“锦鲤”女孩咋样了
  • 徐小明 天赢居 寒江钓客 洛阳上官 幽兰行天下
  • 老孙头谈股 秦国安 龍哥论市 蒋律 股海潜蛟
  • 山东虎子 牛家庄 孔明看市 A炼金师 先知窝窝
  • 灵枝 旗帜先明 短线高手 牛传千股 龙头1988
  • 鸿牛 短线王 律动天成 海西一狼 五域论湛
  • 狗蛋 李博文 波段龙一 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE图说财经

    中金:预计腾讯音乐(TME.US)3季度收入同比增长26.7%,给予“跑赢行业”评级

    2019-10-23 11:26:03 来源:资本邦 已入驻财经号 作者:佚名
    分享到
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

      10月23日,资本邦讯,中金发布最新研报表示,给予腾讯音乐(TME.US)“跑赢行业”评级,并将目标价定为16.80美元,截止至21日美股收盘,腾讯音乐每股报价13.50美元。

      腾讯音乐将于下个月11日公布3季度业绩,中金预计3季度腾讯音乐收入62.95亿元同比增长26.7%,较市场一致预期低

      2.4%。利润率方面,预计3季度毛利率为 33.0%,环比基本持平;但经营利润率由于销售费用增加将环比下降 1.9ppt。预计腾讯音乐3季度非通用准则净利润

      10.52 亿元,基本符合市场一致预期。

      从今年开始,腾讯音乐开始将周杰伦等头部歌手的部分歌曲置于付费墙后,稳步推进流媒体付费模式。三季度公司加大了豪华版会员的促销力度,在增加与

      Bilibili

      等平台的联合会员包之外,还推出了学生专属会员包,以促进年轻用户付费。此外,9月份周杰伦发布的单曲《说好不哭》销量突破1000万张,销量火爆的数字单曲以交叉销售的方式进一步拉动订阅会员数的增长。

      预计3季度公司在线音乐月均付费会员数达3450万,环比净增350万,净增量较上一季度增加 90 万,对应付费率提升至

      5.3%,每付费用户平均收入(ARPPU)则有望环比持平为 8.6 元/月。基于此,我们预计3季度公司音乐付费订阅收入为 8.87

      亿元,同比增加39.8%。

      中金认为社交娱乐收入增速或将继续放缓,但4季度增速有望回升。公司3季度社交娱乐用户数有望小幅增长,月活跃用户 2.43

      亿,同比增长8.0%。因此中金测算3季度公司社交娱乐收入的同比增速将由2季度的35.3%下滑至30.9%,其中付费率为

      4.7%,每付费用户平均收益(ARPPU)为 133.9 元/月同比增加13.0%。

      风险提示,腾讯音乐也面对着以下风险。用户数或收入增长低于预期;版权价格大幅上涨,同时还面临着中国国家市场监督管理总局大规模的反垄断调查,调查的焦点在于腾讯音乐利用在音乐市场的垄断地位,与环球音乐集团、索尼音乐娱乐和华纳音乐集团等全球头部唱片公司签署的独家授权协议。

      头图来源:123RF

      转载声明:本文为资本邦原创稿件,转载需注明出处和作者,否则视为侵权。

      风险提示

      :

      资本邦呈现的所有信息仅作为投资参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!

    热门搜索

    为您推荐