()(002978.SZ)上市后首单再融资终于过会。

　　

　　9月3日晚间，安宁股份公告称，深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报中国证监会履行相关注册程序。

　　

　　

    记者注意到，历时两年，安宁股份的募资计划经过多次修订，募资规模也由最初的50亿元大幅缩水至17.04亿元，且计划全部投入到年产6万吨能源级钛(合金)材料全产业链项目，这也是安宁股份自2020年4月完成IPO之后，首次推出再融资计划。

　　

　　作为国内重要的钛精矿供应商及龙头企业，安宁股份将通过此次定增向产业链下游延伸。

　　

　　不过，近几年来，受产品钛精矿和钒钛铁精矿价格波动影响，安宁股份的经营业绩增长乏力。继2022年和2023年净利润分别减少23.72%、14.46%之后，安宁股份2024年上半年营业收入8.46亿元，同比增长0.07%；净利润4.38亿元，同比减少1.26%，连续两年半下滑。

　　

　　上市后首单再融资过会

　　

　　安宁股份上市后的首单再融资已推进两年。

　　

　　2022年9月，安宁股份推出定增预案，公司拟非公开发行股票数量不超过1.2亿股，募集资金总额不超过50亿元，扣除发行费用后全部投入到年产6万吨能源级钛(合金)材料全产业链项目。

　　

　　2023年5月，安宁股份的发行申请获得深交所受理。当年9月，在完成首轮监管问询回复之后，安宁股份对发行方案进行二次修订，募资规模小幅下降至49.8亿元，主要是已扣除本次向特定对象发行股票董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额2000万元。

　　

　　2024年4月，安宁股份再次对募资规模进行调整，调整后的募资总额为不超过49.43亿元。此次调整中，除了上述已经扣除的2000万元之后，安宁股份还针对首次公开发行股票募集资金合计补充流动资金超过募集资金总额30%的金额3681.06万元，扣除3700万元。

　　

　　在6月发布的第四次定增预案修订稿中，安宁股份继续压降募资规模，募资总额大幅缩水至17.04亿元，且募投项目依旧不变。与最初计划的募资规模相比，安宁股份定增上会稿中的募资规模整体减少约66%。

　　

　　直至9月3日，安宁股份终于收到深交所上市审核中心出具的意见告知函。深交所发行上市审核机构对安宁股份向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报中国证监会履行相关注册程序。

　　

　　安宁股份同时提示，公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施，最终能否获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。

　　

　　值得一提的是，此次定增也是安宁股份上市后首单再融资。2020年4月，安宁股份首次公开发行新股4060万股，募集资金总额11.15亿元，扣除相关费用后的募资净额约为10.52亿元，分别投入到钒钛磁铁矿提质增效技改项目、潘家田铁矿技改扩能项目、补充营运资金。

　　

　　截至2023年末，安宁股份IPO募集资金投资项目已全部结项，节余募集资金已永久补充流动资金。

　　

　　2021年至2024年上半年，安宁股份的IPO募投项目中，钒钛磁铁矿提质增效技改项目、潘家田铁矿技改扩能项目累计分别实现效益5.46亿元、4.75亿元，合计为10.22亿元。

　　

　　核心产品钛精矿营收毛利率双降

　　

　　持续推进定增募资，安宁股份意在向下游产业链延伸，以进一步增强竞争力。

　　

　　资料显示，安宁股份主要从事钒钛磁铁矿的开采、洗选和销售，主要产品为钛精矿和钒钛铁精矿，是国内重要的钛精矿供应商及龙头企业。

　　

　　

    记者注意到，安宁股份的IPO募投项目主要为优化公司采选工艺、提升产品品质和产能规模、扩充和提升采选配套能力，与公司既有业务一致。而此次定增募投项目主要产品是钛(合金)材料，其主要原材料是安宁股份的主要产品钛精矿。因此，通过此次定增，安宁股份将在既有主营业务、前次募投项目的基础上向产业链下游延伸。定增募投项目建成后，最终产品主要包括6万吨钛锭、1000吨钛粉、5000吨等外钛及副产品。

　　

　　值得关注的是，近几年来，受产品价格波动影响，安宁股份业绩增长乏力。上市之后，随着钛精矿、钒钛铁精矿价格上涨，2020年和2021年，安宁股份分别实现营业收入16.36亿元、23.03亿元，同比增长19.03%、40.75%；净利润7.01亿元、14.35亿元，同比增长34.93%、104.85%；扣非净利润6.83亿元、13.99亿元，同比增长34.97%、104.85%。

　　

　　然而，2022年和2023年，受下游钛白粉生产企业、钢铁企业开工率不足、终端需求收缩导致需求减少等因素影响，安宁股份钛精矿、钒钛铁精矿的销售数量或销售价格出现一定程度的下滑，公司分别实现营业收入19.96亿元、18.56亿元，同比减少13.35%、7.01%；净利润10.95亿元、9.36亿元，同比减少23.72%、14.46%；扣非净利润10.81亿元、9.33亿元，同比减少22.72%、13.68%。

　　

　　2024年上半年，安宁股份实现营业收入8.46亿元，同比增长0.07%；净利润4.38亿元，同比减少1.26%；扣非净利润4.39亿元，同比增长0.32%。

　　

　　报告期内，安宁股份的主要产品中，钛精矿、钒钛铁精矿的营业收入分别为5.28亿元、3.14亿元，同比增长-3.45%、7.51%；毛利率74.74%、56.38%，同比增长-2.35、11.01个百分点。

　　

　　值得关注的是，半年报中，安宁股份再次推出每10股派现5元的分红计划，预计分红2亿元。此前的2020年至2023年，安宁股份每年分红两次。若包括2024年中期分红在内，上市之后，安宁股份将合计分红20.44亿元。